Livrente finansiering

Livrente, i den mest bogstavelige forstand, en betaling, der foretages årligt, som for eksempel under en kontrakt om at give pensionsindkomst. Udtrykket anvendes også på enhver række periodiske betalinger, der foretages med regelmæssige, faste intervaller; længden af ​​intervallet kaldes annuitetsperioden.

Der er to hovedklasser af livrenter: visse livrenter og betingede livrenter. Under en bestemt annuitet skal betalingerne fortsætte med et specificeret antal betalinger, og beregningerne er baseret på antagelsen om, at hver betaling bestemt skal foretages, når den forfalder. Med en betinget livrente er hver betaling betinget af fortsættelsen af ​​en given status, ligesom med en livrente, under hvilken hver betaling er betinget af, at en eller flere specificerede personer overlever.

Et specielt tilfælde med en bestemt livrente er evigheden, som er en livrente, der fortsætter for evigt. Det mest kendte eksempel på en evigvarighed er måske renteudbetalingen på de britiske statsobligationer kendt som konsoller. Da disse forpligtelser ikke har nogen udløbsdato, er det meningen, at rentebetalingerne fortsætter på ubestemt tid.

Den betingede livrente, der anvendes i livsforsikring og pensionsordninger, er baseret på risikodelingsprincippet. Prisen på en livrente, der betaler et givet beløb for livstid, er baseret på den livforventede levetid for livrenten på det tidspunkt, livrenten begynder. Faktisk går den annuitant sammen med et stort antal andre personer i samme alder for at oprette en fond, der på grundlag af dødelighedstabeller beregnes til at være tilstrækkelig til at betale hver person den aftalte livsindkomst. Nogle vil leve længere end andre og modtage mere i betalinger, end de har sat i fonden, mens andre ikke vil leve længe nok til at modtage alt det, de har lagt i. Dette risikodelingsprincip gør det muligt at købe en livrente, der garanterer meget højere betalinger end der kunne opnås, hvis den samme sum sum blev investeret til renter. Det har den ulempe, at der ved den annuitants død ikke er noget tilbage for hans arvinger.