Udlån til subprime, praksis med at udvide kredit til låntagere med lave indkomster eller dårlig, ufuldstændig eller ikke-eksisterende kredithistorie. Subprime-realkreditlån, den mest almindelige form for udlån til subprime, er kendetegnet ved højere renter og strengere krav for at kompensere långivere for den højere kreditrisiko, der er involveret. Ved at yde kredit til enkeltpersoner, der normalt ville blive nægtet det på det almindelige (primære) realkreditmarked, giver subprime-udlån et større antal husstande mulighed for at skabe formue over tid gennem boligejere.
Udlån i subprime i USA var ikke muligt før 1980 på grund af statslige love, der begrænsede rentesatserne. I det år fjernede den føderale deponeringsinstitutioners deregulering og monetære kontrollov (DIDMCA) sådanne rentekapaciteter, hvilket gav långivere mulighed for at opkræve højere renter og gebyrer til risikable låntagere. To år senere ophævede loven om alternativ prioritetslån (AMTPA) begrænsningerne for brugen af variabel rente og ballonbetalinger. Selvom disse to love åbnede døren for udviklingen af et marked for underudlånsudlån, var det, der gjorde udlån til subprime i levedygtighed i stor skala, skattereformloven (TRA) fra 1986, der gjorde det muligt for amerikanske skatteydere at reducere deres skatteforpligtelser ved at trække renter på prioritetslån til primærboliger og et ekstra hjem. TRA forårsagede en betydelig stigning i efterspørgslen efter prioritetsgæld, fordi skattefradragene på prioritetslån gjorde disse instrumenter billigere end andre former for forbrugsgæld for mange husejere.
Forøget forbrugertillid i de økonomiske boom år i 1990'erne, kombineret med lave renter opretholdt af Federal Reserve, genererede en enorm stigning i udlån til subprime. Udbetalingsfinansiering, hvor en boligejer får et nyt boliglån, der er større end det gamle, og får forskellen i kontanter, og kreditfaciliteter i hjemmet blev meget populære. Nye teknikker til prioritetssikring gjorde det muligt for långivere let at pakke og sælge realkreditlån og andre gældskontrakter til investorer i form af realkreditobligationer (MBS), hvilket hjalp långivere med at reducere deres omkostninger og overføre risikoen. Alle disse udviklinger bidrog til den hurtige ekspansion af markedet for udlån til subprime gennem de tidlige 2000'ere.
Resultatet var oprettelsen af en boligboble (en hurtig stigning i boligpriserne til uholdbare niveauer) i USA. Da boblen endelig brast i 2007, faldt værdien af MBS'er stejlt, hvilket ødelagde balance for flere større banker og investeringsselskaber og fik subprime-lånemarkedet til at kollapse. I løbet af den efterfølgende finansielle krise i 2007–08 (også kaldet subprime-realkreditkrisen) frøs næsten al udlån i USA, hvor den amerikanske økonomi og landene i Vesteuropa og ellers forkrøllede. Den langvarige økonomiske afmatning, der fulgte, som blev kendt som den store recession (2007–09), havde sine egne katastrofale virkninger overalt i verden.
Udlånsmarkedet for subprime begyndte en langsom genopretningsproces, efter at en række drastiske foranstaltninger blev iværksat af regeringer og centralbanker over hele verden, herunder massive lån til finansielle institutioner, der blev betragtet som ”for store til at mislykkes.” (Se akut økonomisk stabiliseringslov fra 2008.)
